2026年3月15日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，明確自8月1日起，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)全面推行“綜合融資成本一表明示”，以剛性制度破解息費(fèi)不透明、隱性收費(fèi)等行業(yè)痛點(diǎn)。這一舉措既是落實(shí)金融為民理念的關(guān)鍵抓手，也是規(guī)范個(gè)人信貸市場(chǎng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的基礎(chǔ)性制度安排，標(biāo)志著我國(guó)個(gè)人信貸領(lǐng)域進(jìn)入“透明化、規(guī)范化、信任化”發(fā)展新階段�！　�

        一、政策出臺(tái)背景

　　近年來，我國(guó)個(gè)人貸款市場(chǎng)快速發(fā)展，在拉動(dòng)消費(fèi)、支持個(gè)體經(jīng)營(yíng)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了重要作用。但與此同時(shí)，部分機(jī)構(gòu)息費(fèi)披露不規(guī)范、隱性收費(fèi)、模糊宣傳等問題屢見不鮮——有的拆分利息、費(fèi)用、服務(wù)費(fèi)等項(xiàng)目，刻意規(guī)避利率上限監(jiān)管；有的線上營(yíng)銷時(shí)只突出“低月供”“零利息”，隱藏分期費(fèi)、增信費(fèi)等核心成本；更有機(jī)構(gòu)在逾期后疊加各類罰息、違約金，大幅推高借款人實(shí)際融資成本。這些行為不僅引發(fā)大量金融消費(fèi)糾紛，損害群眾切身利益，也削弱了利率政策傳導(dǎo)效果，擾亂市場(chǎng)秩序，制約金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

　　《規(guī)定》的出臺(tái)，直擊行業(yè)“信息不對(duì)稱”核心痛點(diǎn)，通過明確綜合融資成本的涵蓋范圍、明示標(biāo)準(zhǔn)和操作要求，推動(dòng)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)從“模糊定價(jià)”走向“透明披露”，從“信息博弈”轉(zhuǎn)向“信任共建”，為個(gè)人信貸市場(chǎng)健康發(fā)展筑牢制度屏障�！　�

       二、三大原則構(gòu)建透明合規(guī)新范式

　　《規(guī)定》以“全覆蓋、強(qiáng)操作、嚴(yán)約束”為核心，通過三大原則構(gòu)建個(gè)人信貸成本披露新體系，為行業(yè)劃定清晰底線。　　

          (一)成本全覆蓋，杜絕“隱性成本”盲區(qū)�！兑�(guī)定》明確，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)綜合融資成本涵蓋正常履約成本與違約或有成本兩類，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景、全項(xiàng)目覆蓋。其中，正常履約成本包括貸款利息、分期費(fèi)用、增信服務(wù)費(fèi)等與貸款直接相關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用；違約或有成本包括逾期罰息、挪用貸款違約金等潛在費(fèi)用。這一規(guī)定徹底打破部分機(jī)構(gòu)“拆分收費(fèi)”“模糊歸類”的操作空間，確保借款人清晰知曉全部潛在支出，避免“看似低成本、實(shí)際高負(fù)擔(dān)”的誤導(dǎo)�！　�

          (二)規(guī)范操作細(xì)節(jié)，明確“一表明示”剛性要求�！兑�(guī)定》針對(duì)線上、線下不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景，制定標(biāo)準(zhǔn)化明示流程，確�！翱吹枚�、能確認(rèn)、可追溯”。線下辦理需在簽署合同或辦理分期前，由借款人在綜合融資成本明示表上簽字確認(rèn)，明確本金、各息費(fèi)項(xiàng)目、收取方式、標(biāo)準(zhǔn)、主體及年化成本；線上辦理需通過彈窗強(qiáng)制展示明示表，設(shè)置強(qiáng)制閱讀時(shí)間，借款人確認(rèn)后方可繼續(xù)操作；消費(fèi)分期場(chǎng)景需在訂單支付頁(yè)面顯著展示本金、分期安排、費(fèi)用、年化成本及違約成本，確保消費(fèi)決策前清晰知情。同時(shí)，明示表需嚴(yán)格折算年化成本，并明確提示“除已明示項(xiàng)目外，無其他任何息費(fèi)”，從源頭杜絕“隱形收費(fèi)”�！　�

          (三)監(jiān)管全覆蓋，壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任�！兑�(guī)定》覆蓋銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司、信托公司、小貸公司等所有個(gè)人貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管無死角。同時(shí)，要求機(jī)構(gòu)在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、官網(wǎng)等渠道披露正常履約情形下的綜合融資成本上限，接受社會(huì)監(jiān)督；對(duì)與第三方合作的助貸、增信等業(yè)務(wù)，明確貸款人需在合作協(xié)議中約定成本明示責(zé)任，對(duì)違規(guī)合作機(jī)構(gòu)及時(shí)糾正或終止合作，壓實(shí)全鏈條管理責(zé)任。　　

        三、三重價(jià)值重塑個(gè)人信貸生態(tài)

　　《規(guī)定》即將落地實(shí)施，不僅是對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，更將推動(dòng)個(gè)人信貸行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，構(gòu)建“合規(guī)、透明、信任”的新生態(tài)�！　�

        (一)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，讓“明明白白借錢”成為常態(tài)。通過強(qiáng)制明示，借款人可清晰對(duì)比不同機(jī)構(gòu)、不同產(chǎn)品的實(shí)際成本，自主選擇適配產(chǎn)品，避免被“低利率”“零利息”等話術(shù)誤導(dǎo)。同時(shí)，明確“無其他額外收費(fèi)”的剛性約束，從制度上杜絕亂收費(fèi)，切實(shí)減輕個(gè)人融資負(fù)擔(dān)，讓金融服務(wù)真正惠及民生�！　�

         (二)規(guī)范行業(yè)發(fā)展，推動(dòng)“良幣驅(qū)逐劣幣”。長(zhǎng)期以來，部分機(jī)構(gòu)通過模糊披露獲取短期利益，擠壓合規(guī)機(jī)構(gòu)生存空間�！兑�(guī)定》以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)打破“信息壁壘”，倒逼機(jī)構(gòu)優(yōu)化定價(jià)機(jī)制、提升服務(wù)透明度，摒棄“套路營(yíng)銷”“隱性收費(fèi)”等不良模式。合規(guī)機(jī)構(gòu)憑借透明、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)行業(yè)從“價(jià)格內(nèi)卷”向“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展�！　�

          (三)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，筑牢金融安全防線。息費(fèi)不透明是個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因——借款人因信息不對(duì)稱過度借貸，逾期后無力償還，易引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。《規(guī)定》通過成本明示，幫助借款人理性評(píng)估還款能力，減少非理性借貸；同時(shí)，規(guī)范機(jī)構(gòu)定價(jià)行為，避免高成本、高杠桿放貸，從源頭防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。　　

        四、建議多方協(xié)同，確保制度實(shí)效

　　《規(guī)定》的有效落地，需要監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、消費(fèi)者多方協(xié)同發(fā)力，形成“監(jiān)管強(qiáng)引導(dǎo)、機(jī)構(gòu)嚴(yán)落實(shí)、行業(yè)強(qiáng)自律、群眾強(qiáng)監(jiān)督”的工作格局。　　

         (一)強(qiáng)化協(xié)同監(jiān)管，做好政策銜接。監(jiān)管層面需加強(qiáng)央地監(jiān)管協(xié)同，細(xì)化《規(guī)定》實(shí)施細(xì)則，明確明示表樣式、年化折算標(biāo)準(zhǔn)等操作規(guī)范；開展專項(xiàng)檢查，對(duì)機(jī)構(gòu)落實(shí)情況進(jìn)行督導(dǎo)，對(duì)違規(guī)行為依法處罰，確保“新老劃斷”原則落地，新增業(yè)務(wù)嚴(yán)格執(zhí)行明示要求。同時(shí)，加強(qiáng)與市場(chǎng)監(jiān)管、網(wǎng)信等部門聯(lián)動(dòng)，形成監(jiān)管合力，杜絕跨領(lǐng)域、跨渠道的違規(guī)披露行為�！　�

         (二)全面整改升級(jí)，落實(shí)金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。各貸款機(jī)構(gòu)需盡快完成業(yè)務(wù)流程調(diào)整、系統(tǒng)改造、合作協(xié)議修訂等工作，確保8月1日前全面具備“一表明示”能力。內(nèi)部建立成本核算、披露審核、投訴處理全流程機(jī)制，加強(qiáng)員工培訓(xùn)，杜絕“模糊宣傳”“強(qiáng)制收費(fèi)”等行為；主動(dòng)公開成本上限，接受社會(huì)監(jiān)督，以實(shí)際行動(dòng)提升公信力�！　�

          (三)強(qiáng)化自律引導(dǎo)，搭建行業(yè)協(xié)會(huì)服務(wù)平臺(tái)。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等需發(fā)揮行業(yè)自律作用，制定《規(guī)定》實(shí)施指引，推廣標(biāo)準(zhǔn)化明示表樣例；開展行業(yè)培訓(xùn)、經(jīng)驗(yàn)交流，推動(dòng)機(jī)構(gòu)形成合規(guī)共識(shí)；建立行業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，將成本明示落實(shí)情況納入評(píng)價(jià)指標(biāo)，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)自覺合規(guī)�！　�

          (四)提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，維護(hù)個(gè)人合法權(quán)益。借款人需主動(dòng)學(xué)習(xí)《規(guī)定》內(nèi)容，辦理貸款時(shí)重點(diǎn)關(guān)注明示表中的年化成本、息費(fèi)項(xiàng)目、違約責(zé)任等信息，拒絕“未確認(rèn)即簽約”“模糊表述”等情況；遇到違規(guī)收費(fèi)、虛假宣傳等行為，及時(shí)向監(jiān)管部門投訴舉報(bào)，以監(jiān)督促規(guī)范，共同維護(hù)自身合法權(quán)益。

　　五、結(jié)語

　　個(gè)人信貸是普惠金融的重要組成部分，其健康發(fā)展關(guān)乎千家萬戶的切身利益�！秱�(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》的發(fā)布，是金融監(jiān)管“精準(zhǔn)滴灌”的生動(dòng)實(shí)踐，以“明示成本”為支點(diǎn)，撬動(dòng)個(gè)人信貸市場(chǎng)透明化、規(guī)范化轉(zhuǎn)型。

　　我們堅(jiān)信，隨著《規(guī)定》的落地實(shí)施，個(gè)人信貸領(lǐng)域?qū)⒅鸩礁鎰e“信息博弈”，邁向“透明信任”新階段。監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)與消費(fèi)者協(xié)同發(fā)力，必將構(gòu)建起安全、高效、普惠的個(gè)人信貸生態(tài)，讓金融真正成為服務(wù)民生、助力消費(fèi)、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的堅(jiān)實(shí)力量。

         作者系溫州長(zhǎng)三角一體化研究中心主任、溫州大學(xué)商學(xué)院教授