2月6日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、公安部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。此次《通知》并非簡(jiǎn)單重申，而是對(duì)2021年十部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》的進(jìn)一步延續(xù)和完善，是對(duì)虛擬貨幣死灰復(fù)燃、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化投機(jī)炒作的監(jiān)管升級(jí)。

　　一、《通知》出臺(tái)背景

　　網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)著金融服務(wù)及其管理模式的變革。作為信息科技與金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)的概念快速升溫，一些不法分子通過(guò)夸大收益、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)的方式誘導(dǎo)公眾參與。虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)投機(jī)炒作活動(dòng)時(shí)有發(fā)生，為非法集資、傳銷詐騙等非法活動(dòng)提供溫床，嚴(yán)重侵害了社會(huì)公眾的財(cái)產(chǎn)安全，擾亂經(jīng)濟(jì)金融正常秩序。為進(jìn)一步從嚴(yán)監(jiān)管，防控相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定，八部門在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、分析風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)的基礎(chǔ)上，對(duì)2021年相關(guān)原文件進(jìn)行修訂，形成了《通知》。

　　二、監(jiān)管定性與制度架構(gòu)

　　(一)明確延續(xù)核心定性

　　關(guān)于虛擬貨幣，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)境內(nèi)始終對(duì)加密貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)保持禁止性態(tài)度。自2013年至今，我國(guó)對(duì)虛擬貨幣監(jiān)管從開始否定比特幣的貨幣屬性，而后打擊代幣發(fā)行融資行為，再后來(lái)打擊交易炒作行為、整治虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)，可見監(jiān)管范圍越來(lái)越廣，監(jiān)管態(tài)度越來(lái)越嚴(yán)，整體呈現(xiàn)由松到緊、逐步加強(qiáng)的態(tài)勢(shì)�！锻ㄖ�》延續(xù)了近年來(lái)的政策立場(chǎng)，再次強(qiáng)調(diào)虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，在境內(nèi)開展虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)，境外單位和個(gè)人不得以任何形式非法向境內(nèi)主體提供虛擬貨幣相關(guān)服務(wù)。

　　關(guān)于現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化，《通知》首次將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化納入監(jiān)管框架中，明確了現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化的定義，即利用加密技術(shù)將資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)化為代幣并進(jìn)行發(fā)行交易的活動(dòng)�！锻ㄖ�》體現(xiàn)了對(duì)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化審慎與開放的態(tài)度。一方面明確禁止在境內(nèi)開展現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化活動(dòng)，境外單位和個(gè)人不得以任何形式非法向境內(nèi)主體提供現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)服務(wù)。另一方面，《通知》指出，在滿足“經(jīng)主管部門同意、依托特定金融基礎(chǔ)設(shè)施”的條件下，可探索開展相關(guān)業(yè)務(wù)。為依托特定基礎(chǔ)設(shè)施的合規(guī)業(yè)務(wù)留出了空間，不搞一刀切。

　　(二)構(gòu)建多元共治監(jiān)管

　　央地協(xié)同，形成中央統(tǒng)籌、屬地實(shí)施的長(zhǎng)效工作機(jī)制。中央層面，由中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別會(huì)同相關(guān)部門，統(tǒng)籌指導(dǎo)各地區(qū)開展現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)非法金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作；地方層面，各省級(jí)人民政府統(tǒng)籌負(fù)責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作，具體由地方金融管理部門牽頭，健全常態(tài)化工作機(jī)制，并與中央部門相關(guān)工作機(jī)制有效銜接，強(qiáng)化屬地落實(shí)。

　　部門聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建多元共治的監(jiān)管格局。凝聚金融管理、網(wǎng)信、電信主管、市場(chǎng)監(jiān)管、公安、人民法院、人民檢察院等監(jiān)管力量合力，加強(qiáng)跨部門、跨區(qū)域聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，提升“事前發(fā)現(xiàn)”、“事中監(jiān)管”、“事后處置”能力。而相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)自律管理與風(fēng)險(xiǎn)提示，懲戒違規(guī)會(huì)員。

　　(三)多維筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線

　　境內(nèi)層面，前端從生產(chǎn)鏈、資金鏈、信息鏈筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線。生產(chǎn)鏈方面，關(guān)停存量虛擬貨幣“挖礦”項(xiàng)目，嚴(yán)禁新增“挖礦”項(xiàng)目，嚴(yán)禁“礦機(jī)”生產(chǎn)企業(yè)提供“礦機(jī)”銷售，切斷虛擬貨幣生產(chǎn)源頭。資金鏈方面，金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)嚴(yán)禁為虛擬貨幣、未經(jīng)同意的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)提供賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)、托管和清算結(jié)算等服務(wù)。信息鏈方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不得提供網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、商業(yè)展示、營(yíng)銷宣傳、付費(fèi)導(dǎo)流等服務(wù)，市場(chǎng)監(jiān)管禁止注冊(cè)含“虛擬貨幣”“現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化”等字樣的主體與廣告，從源頭阻斷非法信息傳播。后端則從打擊非法金融活動(dòng)、打擊違法犯罪活動(dòng)兩個(gè)方面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，金融管理部門等對(duì)發(fā)現(xiàn)的虛擬貨幣及現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)非法金融活動(dòng)線索及時(shí)調(diào)查處置，追究法律責(zé)任，涉嫌犯罪的移送司法機(jī)關(guān)。公安部、中國(guó)人民銀行等多部門及司法機(jī)關(guān)依職責(zé)分工，嚴(yán)厲打擊以此類活動(dòng)為名實(shí)施的詐騙、洗錢、非法集資等各類犯罪。

　　跨境層面，對(duì)境內(nèi)主體赴境外開展相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，旨在封堵通過(guò)境外主體或市場(chǎng)規(guī)避監(jiān)管的路徑。《通知》首次明確提出，未經(jīng)相關(guān)部門依法依規(guī)同意，境內(nèi)主體及其控制的境外主體不得在境外發(fā)行虛擬貨幣，堵死所謂“出海繞監(jiān)管”的漏洞。并且境內(nèi)主體以境內(nèi)資產(chǎn)、權(quán)益赴境外開展現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)業(yè)務(wù)，按“同質(zhì)同規(guī)”由國(guó)家發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)、外匯局等嚴(yán)格監(jiān)管，未經(jīng)同意不得開展。相關(guān)境外子公司、中介與技術(shù)機(jī)構(gòu)須合規(guī)展業(yè)、納入風(fēng)控并報(bào)批報(bào)備。

         作者系溫州大學(xué)商學(xué)院副教授